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    多想互動擬于深交所創業板上市 股東涉嫌造假858萬股凍結

    時間:2020-09-21 11:01:35    來源:中國經濟網    

    編者按:9月22日,廈門多想互動文化傳播股份有限公司(以下簡稱“多想互動”)首發上會。多想互動擬于深交所創業板上市,計劃公開發行股份數量1696.01萬股,保薦機構為長江證券。多想互動本次擬募集資金4.05億元,分別用于時尚及體育IP運營項目、數字營銷平臺升級項目、創意中心建設項目、全國營銷服務網絡體系建設項目、補充流動資金。

    2016年至2019年,多想互動實現營業收入分別為1.01億元、1.79億元、2.91億元、3.92億元,實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1851.82萬元、3432.30萬元、5702.09萬元、8007.73萬元。公司經營活動產生的現金流量凈額分別為-437.66萬元、3483.75萬元、1523.83萬元、5724.12萬元,其中,銷售商品、提供勞務收到的現金分別為8108.83萬元、1.85億元、2.37億元、3.84億元。

    公司2016年、2018年、2019年經營活動產生的現金流量凈額低于凈利潤,銷售商品、提供勞務收到的現金低于營業收入。

    2020年1-6月,多想互動營業收入為1.16億元,較上年同期減少了2016.16萬元,同比減少14.85%;歸屬于母公司股東的凈利潤為2387.36萬元,較上年同期減少65.41萬元,同比減少2.67%。

    2016年至2019年,多想互動應收賬款余額分別為3815.36萬元、4341.70萬元、1.17億元、1.48億元,占當年營業收入比例分別為37.83%、24.29%、40.25%、37.78%。公司應收賬款周轉率分別為3.81、4.38、3.62、2.96,同行業可比公司應收賬款周轉率均值分別為3.97、3.15、3.54、3.17。

    多想互動近兩年應收賬款增長較快。2018年應收賬款增幅169.43%,營業收入增幅62.59%;2019年應收賬款增幅26.61%,營業收入增幅34.89%。

    報告期內,公司的綜合毛利率分別為34.16%、36.66%、35.76%、34.49%,先升后降。同行業可比上市公司毛利率均值分別為25.70%、25.13%、22.28%、23.67%。多想互動綜合毛利率高于同行業可比上市公司平均水平。

    公司本次募集資金中“補充流動資金”項目計劃使用募集資金1.20億元,然而公司負債水平并不高。2016年至2019年,多想互動負債總額分別為1296.87萬元、1100.65萬元、3925.34萬元、4617.64萬元,均為流動負債。

    多想互動第二大股東薛李寧涉嫌虛構代付交易信息,其所持公司858.63萬股股份全部被司法凍結。根據廈門市公安局提供的案件信息,華夏銀行廈門分行發現由其按上述協議約定于2018年9月9日及2018年9月10日替卡友廈門公司墊付出去的部分資金未能在次日即T+1日足額歸還。薛李寧涉嫌使用多家公司虛構代付交易信息,將上述華夏銀行廈門分行墊付的資金挪作他用。由于薛李寧涉嫌虛構代付交易信息,于2018年9月9日至2018年9月11日期間挪用華夏銀行廈門分行替卡友廈門公司墊付的資金,薛李寧持有的多想互動858.63萬股股份被廈門市公安局依法凍結。

    據投資時報報道,近兩年來,多想互動董事監事及高管變動較大。2017年1月31日,張浩辭去該公司副總經理職務,同年底,辭去公司董事職務;2017年3月,該公司原財務總監兼董事會秘書林春燕申請辭職;同月,原職工代表監事傅晶晶申請辭去相關職務;原監事章淼鑫辭去公司監事職務;2018年6月,李虹英辭去副總經理職務;2019年5月,劉勝海辭去董事職務。2019年6月10日,公司免去黃靚的監事職務,選舉李夢婷為新任監事。并在同日,選舉李夢婷為監事會主席。

    多想互動招股書被指過度包裝。據中國民商旗下新媒體壹財信報道,多想互動屢獲中國廣告長城獎、金觸點、金遠獎、金蜜蜂獎、蒲公英獎、風掣獎等行業權威獎項,并多年入選中國公關區域聯盟評選的“中國區域公關公司20強”,在行業中樹立了良好的品牌形象和美譽度。這些眾多獎項也確實為多想互動的臉上貼金無數,但這些獎項中良莠不齊,有些獎項剛設立、有些獎項的頒獎機構并非是在民政部門合法登記的社會組織,不知行業權威從何而來?

    中國經濟網向多想互動證券事務部發去采訪提綱,截至發稿未收到回復。

    整合營銷公司擬創業板上市

    多想互動是一家主打“時尚+體育”內容的整合營銷公司,主要為品牌客戶提供傳播策略、策劃創意和傳播執行服務,提升其品牌的知名度和美譽度。公司提供的主要傳播方式為內容營銷、數字營銷、公關活動策劃、媒介廣告代理四大類。

    多想互動的控股股東和實際控制人為自然人劉建輝,劉建輝作為創始股東之一,直接持有公司1475.36萬股股份,持股占比29.00%,并通過夢想未來和創想未來控制公司股份15.67%,合計控制公司44.67%的股份。同時劉建輝一直擔任多想互動董事長職務,對多想互動的發展及經營決策起關鍵作用。

    報告期內,公司的控股股東及實際控制人一直為劉建輝,未發生變化。

    劉建輝,董事長,男,漢族,1985年10月出生,中國國籍,無境外永久居留權,本科學歷,畢業于華僑大學信息管理與信息系統專業。2007年11月至2015年7月,在泉州拓達擔任執行董事兼經理;2015年7月至今,在泉州拓達擔任執行董事;2012年5月至2015年9月,在多想有限擔任執行董事兼總經理;2015年9月至2016年8月,在公司擔任公司董事長兼總經理;2016年9月至今,在公司擔任董事長。

    多想互動擬于深交所創業板上市,計劃公開發行股份數量1696.01萬股,保薦機構為長江證券。多想互動本次擬募集資金4.05億元,其中1.68億元用于時尚及體育IP運營項目、4930.30萬元用于數字營銷平臺升級項目、2962.70萬元用于創意中心建設項目、3793.00萬元用于全國營銷服務網絡體系建設項目、1.20億元用于補充流動資金。

    三年經營性現金流凈額與凈利潤背離

    多想互動2016年、2018年、2019年經營活動產生的現金流量凈額低于凈利潤,銷售商品、提供勞務收到的現金低于營業收入。

    2016年至2019年,多想互動實現營業收入分別為1.01億元、1.79億元、2.91億元、3.92億元,實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1851.82萬元、3432.30萬元、5702.09萬元、8007.73萬元。

    報告期內,公司經營活動產生的現金流量凈額分別為-437.66萬元、3483.75萬元、1523.83萬元、5724.12萬元。

    其中,銷售商品、提供勞務收到的現金分別為8108.83萬元、1.85億元、2.37億元、3.84億元。

    據招股書,2016年度經營活動產生的現金流量凈額為-437.66萬元,主要系2016年末部分大項目集中開展,相應項目支出增大,而應收賬款尚在信用期內部分尚未回款所致。

    2018年度經營活動產生的現金流量凈額為1523.83萬元,較2017年減少1959.92萬元,主要系公司的部分大項目于下半年開展,截止年末應收賬款尚未收回所致。

    對于公司報告期內凈利潤與經營性現金流凈額差異較大,招股書稱,主要由于公司業務快速發展,規模不斷擴大,營業收入增長較快,應收賬款余額相應增加;營業收入的季節性使得應收賬款在各期末的余額較大;應收賬款的回款速度有所下降;需要支付供應商媒介資源、道具物料等采購款持續增加;人工成本和各項稅費持續增加;其他與經營活動有關的現金支出增加。

    今年上半年業績雙降

    2020年1-6月,多想互動營業收入為1.16億元,較上年同期減少了2016.16萬元,同比減少14.85%;歸屬于母公司股東的凈利潤為2387.36萬元,較上年同期減少65.41萬元,同比減少2.67%。

    一方面,系受疫情影響,公司內容營銷、公關策劃活動業務部分線下活動被延期或取消,使得2020年上半年內容營銷、公關策劃活動業務收入有所下降;另一方面,受疫情影響,客戶在戶外廣告、電視廣告方面的投放有所減少,使得公司2020年上半年的媒介廣告代理業務收入下降。

    公司預計2020年1-9月營業收入為1.91億元至2.10億元,同比增幅為-4.88%至4.86%;預計歸屬于母公司股東的凈利潤為3580.00萬元至3980.00萬元,同比增幅為-3.17%至7.65%。

    合3

    2019年應收賬款1.48億元

    2016年至2019年,多想互動應收賬款余額分別為3815.36萬元、4341.70萬元、1.17億元、1.48億元,占當年營業收入比例分別為37.83%、24.29%、40.25%、37.78%。

    合1

    2018年應收賬款增幅169.43%,營業收入增幅62.59%;2019年應收賬款增幅26.61%,營業收入增幅34.89%。

    據招股書,2018年度較2017年度,應收賬款增長率高于營業收入增長率主要原因為公司2018年度業務增長較快,且公司的部分大項目于下半年開展,截止2018年末,應收賬款尚未收回,應收賬款余額大幅增加。

    截止2020年8月31日,公司各期末應收賬款的期后回款金額分別為4112.35萬元、1.11億元、1.08億元,回款比例分別為94.72%、94.47%、73.11%。

    報告期內,公司應收賬款周轉率分別為3.81、4.38、3.62、2.96,同行業可比公司應收賬款周轉率均值分別為3.97、3.15、3.54、3.17。

    毛利率連降兩年

    2016年至2019年,多想互動的綜合毛利率分別為34.16%、36.66%、35.76%、34.49%,先升后降。

    報告期內,公司內容營銷業務毛利率分別為43.18%、41.93%、39.17%、36.27%,逐年下降。

    據招股書,從2017年開始,由于公司內容營銷業務收入增長較快,公司在拓展新的市場區域時,由于新生環境,在個別項目招商采取了促銷激勵,項目毛利率要求有所降低;公司個別IP項目屬于第一次市場嘗試,為了造勢,公司會投入較多的成本精制作,由于成本較高,也會導致個別項目毛利率較低。以上原因導致2018年度、2019年度內容營銷業務整體毛利率有所下降。

    與同行業可比上市公司相比,多想互動綜合毛利率高于同行業可比上市公司平均水平。

    報告期內,同行業可比上市公司毛利率均值分別為25.70%、25.13%、22.28%、23.67%。

    其中,因賽集團、宣亞國際綜合毛利率高于多想互動綜合毛利率,思美傳媒、省廣集團、華誼嘉信、藍色光標、電聲股份的綜合毛利率低于公司綜合毛利率。

    合2

    2019年負債4618萬元募資1.2億元用于“補血”

    2016年至2019年,多想互動負債總額分別為1296.87萬元、1100.65萬元、3925.34萬元、4617.64萬元,均為流動負債。

    其中,應付賬款金額為886.58萬元、462.66萬元、2642.01萬元、2258.98萬元,占當期負債總額的比例分別為68.37%、42.04%、67.30%、48.92%。

    公司本次計劃募集資金4.05億元,其中“補充流動資金”項目計劃使用募集資金1.20億元,然而公司負債水平并不高。

    報告期內,公司資產負債率(合并)分別為20.11%、8.68%、18.51%、15.44%,低于行業資產負債率均值40.63%、45.57%、43.90%、41.90%。

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