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    險資財務性股權投資行業限制取消 提升保險資金服務實體經濟能力

    時間:2020-11-16 09:50:04    來源:證券日報    

    近日,銀保監會發布《關于保險資金財務性股權投資有關事項的通知》(以下簡稱《通知》),旨在加大保險資金對實體經濟股權融資支持力度,提升社會直接融資比重。《通知》共十條,核心內容是取消保險資金財務性股權投資的行業限制,通過“負面清單+正面引導”機制,提升保險資金服務實體經濟能力。

    2010年9月1日起實施的《保險資金投資股權管理暫行辦法》規定,保險資金直接投資股權,僅限于保險類企業、非保險類金融企業和與保險業務相關的養老、醫療、汽車服務等企業的股權。此次《通知》取消了上述行業限制,允許保險機構自主選擇投資行業范圍,擴大保險資金股權投資選擇面,并通過負面清單設置了10項情形給保險資金財務性股權投資明確劃出紅線。

    巨豐投顧投資顧問總監郭一鳴對《證券日報》記者表示,取消保險資金財務性股權投資行業限制,有利于擴大保險資金的投資范圍和品種,也有利于保險資金投資收益率的穩定。同時,加大保險資金對各類企業的股權融資支持力度,有助于服務實體經濟,穩定經濟發展。

    中國財政學會績效管理專委會副主任委員張依群對《證券日報》記者表示,規范和鼓勵保險資金直接投資未上市企業股權,是進一步擴大我國企業融資渠道的又一重大實質性利好舉措,有助于提升社會直接融資比重。通過“負面清單+正面引導”機制,一方面可以緩解部分優質未上市企業融資難融資貴等問題,有效幫助這部分企業降低融資成本,減輕企業成長發展過程中的資金困擾;另一方面,保險資金也會因投資渠道放寬,可以盡早以股權投資形式參與到成長性好、技術含量高、發展潛力大的企業中去,實現保險資金的增值。

    銀保監會表示,股權投資具有長期性、抗經濟周期能力強等特點,與保險資金期限長、追求長期收益特點相一致。經過多年發展,企業股權已成為保險資產配置重要品種。銀保監會數據統計,截至2020年9月末,保險資金通過股權直接投資、股權投資計劃、股權投資基金等方式,投資企業股權規模2萬億元,占保險資金運用余額的10%,成為金融業可提供股權性資本的主要機構投資者。

    值得一提的是,《通知》表示,保險資金開展財務性股權投資,所投資的標的企業應當依法登記設立且具有法人資格。標的企業所屬產業應當處于成長期、成熟期或者為戰略性新興產業,或者具有明確的上市意向及較高的并購價值。

    張依群表示,戰略性新興產業具有創新能力強、技術水平高、發展潛力大、市場空間廣闊等特點,保險資金進入戰略性新興產業開展財務性投資,正是迎合我國未來特別是“十四五”時期以創新為核心動力引領產業變革的關鍵舉措。鼓勵保險資金投資戰略性新興產業,有利于發揮保險資金穩定性強、融資成本低、抗風險能力強的優勢,實現優勢資本與先進產業融合對接,可以助推戰略性、創新性、技術性等新模式新業態加快發展,填補我國在新技術領域的短板和空白,推動我國產業升級。

    郭一鳴則對《證券日報》記者補充表示,保險資金通過財務性股權投資處于成長期的企業,可以為其提供長期穩定的資金支持;同時,可以進一步促進產業結構優化。(記者包興安)

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